선물거래

선물거래란?

선물거래는 상품의 미래 판매 가격을 현재 시점에서 약정하는 거래입니다. 한마디로 상품의 미래 가치를 사고파는 거래라 할 수 있습니다. 반대되는 개념으로는 현물거래가 있습니다.

선물거래는 상품의 가격 변동에 의해 생겨나는 파생 상품의 일종이며 현물 거래와 비교했을 때 리스크가 크다는 단점이 있습니다.

선물 거래는 계약 조건을 거래 체결 당시에 정합니다. 하지만 돈과 상품이 오고 가는 진짜 거래는 계약 조건으로 협의한 미래에 이루어집니다. 이러한 방식은 상품의 가격 변동 위험을 관리하기 위해 시작되었지만, 현재는 위험을 부담하더라도 높은 수익을 올리려는 투자자들의 선호 방식이 되었습니다.

선물거래 예시

6개월 뒤 열매를 맺는 사과가 있습니다. A씨는 현재 사과 평균 가격은 200원이지만 농산물 가격이 계속 상승 중이어서 6개월 후 500원에 사과 100개를 구매하겠다고 농부 B씨와 계약했습니다. 그렇게 6개월 후 사과 가격은 300원으로 책정되었습니다. 이때 A씨는 이미 개당 500원에 계약을 체결했기에 개당 200원의 손실을 보고 값을 지불해야 합니다.

반대로 농사가 사과 개당 가격이 1,000원이 되었다면 A씨는 개당 500원의 이득을 보고 구매할 수 있습니다. 이때는 농부 B씨가 개당 500원 손해를 봅니다. 이와 같은 예시를 통해 알 수 있듯 선물거래는 손실의 범위를 가늠하기 힘듭니다. 그러나 반대로 이익의 범위도 가늠하기 어려워 전형적인 하이 리스크 하이 리턴 투자 유형이라 할 수 있습니다.

선물거래 장점

선물거래는 장점이 많은 투자 방법입니다. 선물거래의 장점은 다음과 같습니다.

1. 24시간 투자 가능

선물거래 시장은 별도의 개장 시간 없이 24시간 거래 가능합니다. 가상화폐 투자자들은 시장 소식에 신속하게 대응하길 원합니다. 선물거래는 24시간 개장하기 때문에 가격 상승과 하락 때마다 그에 맞는 전략으로 언제든 수익을 올릴 수 있습니다.

2. 높은 수익률

선물거래는 자유로운 레버리지 활용을 통해 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 시드머니가 적더라도 선물거래 시장의 폭넓게 허용된 레버리지를 활용한다면 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 하지만 레버리지는 손실 위험도 크게 가지고 있기 때문에 항상 이 점을 주의해야 합니다.

3. 현물의 가격과 상관 없는 투자 방식

상품 가격 하락이 손실로 이어지지 않는다는 것 또한 선물거래의 장점입니다. 현물거래는 내가 매수한 코인 가격이 하락하면 곧바로 나의 자산 가치도 하락합니다. 하지만 선물거래는 가격 상승만이 아니라 하락에도 투자할 수 있습니다. 해당 자산의 가격이 하락했을 때 하락에 매도 포지션을 잡았다면 나의 자산 가치는 상승합니다. 상승과 하락 두 가지의 선택지 중 골라 투자할 수 있다는 것이 다른 상품과 비교되는 선물 거래의 장점입니다.

선물거래 위험성

선물거래 위험성은 투자에 관심 없는 일반인 사이에서도 악명 높습니다. 그 요인은 두 가지가 있습니다.

1. 과도한 레버리지

선물거래가 위험하다고 여겨지는 가장 큰 이유는 레버리지 효과입니다. 선물거래는 증거금 제도를 채택하고 있습니다. 1억 원 상품의 증거금이 500만 원인 경우 투자자가 500만 원만 소유하고 있어도 1억 원 상품을 구매할 수 있습니다. 낮은 시드로 큰 수익을 볼 수 있다는 장점이 있지만, 보유한 돈보다 큰 액수로 거래를 채결하기에 손실도 어마어마하게 커집니다.

2. 청산가격

청산 가격이 정해져 있다는 것 또한 선물거래의 위험성입니다. 청산 가격이 정해져 있다면 매도하고 싶지 않더라도 상품의 가격이 일정 범위를 벗어날 시 계약이 취소됩니다. 나아가 모든 금액이 청산당할 수 있습니다.

현물 없이 거래가 이루어지는 선물거래는 리스크가 많습니다. 따라서 선물거래 시에는 위에 언급한 위험성을 경계하며 거래에 임해야 합니다.

선물거래 증거금

선물거래 증거금은 계약을 이행할 때 반드시 통장에 있어야 하는 자산입니다.

선물거래 증거금은 부동산 거래의 보증금에 해당합니다. 종목별로 그 비율과 금액이 다르기 때문에 꼭 거래 전 체크해야 합니다.

거래가 청산당할 위기에 처했을 때 선물거래 증거금이 채워져 있다면 청산 위기를 모면할 수 있습니다. 다시 말해 선물거래 증거금이란 거래의 위험으로부터 자산을 지켜주는 방어 도구입니다.

선물거래 방법

선물거래의 개념은 복잡하지만, 방법은 어렵지 않습니다. 우선 주식 선물 거래 방법에 대해 알아보겠습니다.

주식시장의 경우

먼저 증권사에서 통장을 개설합니다. 증권사마다 취급하는 자산의 기준이 다르기 때문에 개설 전 자신에게 맞는 곳을 체크한다면 현명한 선물거래를 할 수 있습니다. 통장 개설 시에는 증거금이 필요합니다. 국내 코스피 선물거래 기준으로 증거금이 책정됩니다.

가상화폐 시장의 경우

가상화폐 선물거래는 주식보다 낮은 증거금으로 거래를 시작할 수 있습니다. 덕분에 선물거래 초보자, 소액 투자자들이 입문하기 좋습니다. 통장 개설 이후부터는 매우 간단합니다. 선물거래 매수 권리에 해당하는 콜옵션을 계약하거나, 매도 권리에 해당하는 풋옵션을 계약하면 됩니다. 이때 거래 형태에 따라 ‘롱 포시젼‘과 ‘숏 포지션‘으로 구분합니다. ‘롱 포지션’으로 거래할지 ‘숏 포지션’으로 거래할지는 현재 가격을 기준으로 판단합니다. 미래에 자산 가치가 상승할 것이라고 예상한다면 ‘롱 포지션’이며, 하락할 것으로 예상한다면 ‘숏 포지션’입니다.

자주 묻는 질문 (FAQs)