레버리지

레버리지란?

레버리지는 타인의 자본을 이용해 자기 자본을 불리는 경제 효과를 말합니다. 자본의 도움을 받아 더 많은 자본을 획득하는 모습이 마치 지렛대로 무거운 물체를 들어 올리는 것과 닮아 레버리지라 불리고 있습니다. 레버리지는 일반적인 경제 개념이지만, 특히 투자 활동에서 많이 사용됩니다. 이때 주목해야 할 점은 레버리지가 부채를 활용한 투자 방법이라는 것입니다. 지렛대가 되는 부채를 어떻게 활용하냐에 따라 높은 수익을 기대할 수도 있지만, 동시에 리스크도 큽니다. 따라서 투자 초보가 진입하기에는 다소 위험할 수 있습니다.

레버리지 투자가 전형적인 High Risk-High Return 투자 방식입니다.

일반적인 투자 방식은 대부분 자기 자본 내에서 이뤄집니다. 그러나 레버리지는 타인의 자본을 끌어오는 것에서 시작합니다. 이 과정을 통해 높은 원금을 만들 수 있어서, 그만큼 이익도 높아지게 됩니다. 투자 수익률이 10%로 같을 때는 100만 원을 가진 사람과 1억 원을 가진 사람의 수익금은 큰 차이가 납니다. 이 차이를 극복하기 위해 100만원을 가진 사람이 더욱 많은 돈을 투자 해야 합니다. 이를 위해 대출을 받고 원금을 불리는 일련의 행위를 레버리지라고 부르는 겁니다. 레버리지의 자세한 활용 사례와 그 효과를 아래 설명하겠습니다.

레버리지 예시

레버리지 효과는 결국 자신의 자본 이외의 다른 자본을 끌어와서 나의 이익률을 높이는 지렛대 효과를 말합니다. 단순한 레버리지 효과의 예시는 다음과 같습니다.

1. 레버리지 효과를 적용하지 않은 예시

당신이 1만원 상당의 이더리움을 구매했습니다. 얼마 후 이더리움의 가격이 20% 상승해 1만 2천원이 되었다면, 당신은 2천원을 번 셈이고, 최종 수익률은 20%가 될 것입니다. 하지만 레버리지 효과를 활용한 경우 수익률은 크게 달라집니다.

2. 레버리지 효과가 적용된 예시

당신이 기존 자본금 1만원에 대출금 9만원을 합쳐 10만원 상당의 이더리움을 구매했다고 가정을 바꿔봅시다. 이후 A코인 가격이 앞선 예시와 마찬가지로 20% 상승해 12만원이 되었습니다. 앞선 경우와 동일하게 비트코인은 20% 가격이 상승했지만, 투자자는 개인 자본 1만원으로 12만원을 만들었으니 그 코인을 팔게될 경우, 대출금 9만원과 원금 1만원을 제외하고 2만원을 추가로 벌게 됩니다. 결과적으로는 200%의 수익률을 낸 것이 됩니다.

바이낸스, 바이비트 등의 거래소에서 이루어지는 선물 거래가 바로 이러한 레버리지 투자의 대표적인 예시입니다.

레버리지 효과 정리표

다음은 앞에서 설명한 예시의 레버리지 효과를 정리한 표입니다.

예시	일반 원금 투자	레버리지 투자
원금	1만원	1만원
대출금	0원	9만원
총 투자금	1만원 (=원금)	10만원 (=원금+대출금)
코인 가격 20% 상승 시 총자산	1만 2천원	12만원
코인 가격 20% 상승 시 순수익 (투자금 제외)	2천원	2만원
최종 수익률	20%	200%

레버리지 위험성

레버리지는 상당히 큰 수익을 가져다 줄 수 있는 투자 방식입니다. 하지만 레버리지의 위험성에도 주목해야 할 필요가 있습니다. 레버리지를 통해 같은 원금으로 몇 배의 수익을 낼 수도 있지만, 반대로 손실이 발생할 경우 몇 배로 손해를 입을 수도 있기 때문입니다. 즉, 레버리지 투자를 실패하면 원금도 잃고 부채까지 갚아야 합니다. 손실이 배가 되는 것은 레버리지가 가진 치명적인 위험성입니다.

더불어 투자 방향성을 제대로 잡지 못한 채 실패할 때도 매우 위험한 상황에 놓일 수 있습니다. 특히 선물 거래 시 레버리지 투자를 실패한다면, 포지션을 강제 청산 당할 수 있습니다. 이렇듯 레버리지는 그 수익률 만큼이나 상당한 리스크가 존재합니다.

레버리지 비율

레버리지 비율이란 부채 의존도 혹은 타인 자본의 정도를 나타냅니다. 다시 말해 나의 총 투자금 안에 타인의 자본이 어느 정도를 차지하는지 비율로 나타내는 것입니다. 레버리지 비율이 높다면 나의 자본 보다 부채가 높다는 것을 의미합니다. 물론 위험도가 높은 만큼 보상이 확실하기에 성공 시 몇십 배의 수익을 높일 수 있습니다. 하지만 조금만 잘못 되어도 모든 것을 잃을 수 있다는 것을 인지하고 투자금의 레버리지 비율을 슬기롭게 조정해야 합니다.

레버리지 투자를 할 때는 반드시 자신의 자본금에 큰 무리가 가지 않는 선을 지키는 것이 중요합니다.

비트코인 레버리지

비트코인 레버리지는 다른 투자 상품에 비해 별도의 규제가 없는 것이 특징입니다. 즉, 비트코인 선물 거래에서는 레버리지를 100배 가까이 조정할 수도 있습니다. 이 상황에서 내가 체결한 옵션가의 1%만 올라도 원금으로는 상상조차 할 수 없는 수익을 낼 수 있습니다. 하지만 반대로 1%만 하락해도 자금 전체를 청산당하는 결과로 이어질 것입니다.

한편 투자 시장은 연쇄반응의 산물이므로, 옵션가 하락으로 일제히 청산을 당할 시 자금 손실에 의해 연쇄반응으로 대폭락장이 될 수 있습니다. 특히 레버리지 투자는 그 유동성이 매우 크기 때문에 시장이 민감하게 반응하고, 이에 따라 손실은 더욱 가속화 됩니다.

하지만 높은 수익률에만 몰두하지 않는다면 비트코인 레버리지는 건강한 투자 방식으로 활용될 수 있습니다. 비트코인 거래 자체를 낮은 증거금으로 시작할 수 있기 때문입니다. 적정한 선에서 비트코인 레버리지 투자를 시작해보신다면 좋은 기회가 될 수 있습니다. 적절한 레버리지는 제대로 활용했을 때 소자본으로 높은 이익을 취할 수 있는 지름길이기 때문입니다.

자주 묻는 질문 (FAQs)